Finance LITE

基础财务分析工具,提供偿债能力、盈利能力比率分析、DuPont拆解与现金流结构分析.

输入格式

依赖说明

运行环境

• Agent平台: 支持SKILL.md的任意AI Agent（Claude Code / Cursor / Codex / Gemini CLI等）
• 操作系统: Windows / macOS / Linux

依赖项

API Key 配置

需要配置对应API Key，详见上文环境配置章节

可用性分类

• 分类: MD（纯Markdown指令，无需exec命令行能力）

核心能力

一、基础财务比率分析

偿债能力分析

• 流动比率: 流动资产 / 流动负债,衡量短期偿债能力 输入: 资产负债表(流动资产、流动负债) → 输出: 流动比率值 + 经验阈值对比(经验值2.0为健康)
• 速动比率: (流动资产 - 存货) / 流动负债,剔除存货后的短期偿债能力 输入: 资产负债表(流动资产、存货、流动负债) → 输出: 速动比率值 + 阈值对比(经验值1.0为健康)
• 资产负债率: 总负债 / 总资产,衡量长期偿债能力与财务杠杆 输入: 资产负债表(总负债、总资产) → 输出: 资产负债率 + 行业参考区间

盈利能力分析

• 毛利率: (营业收入 - 营业成本) / 营业收入,衡量产品基础盈利能力 输入: 利润表(营业收入、营业成本) → 输出: 毛利率 + 行业对比
• 净利率: 净利润 / 营业收入,衡量整体盈利能力 输入: 利润表(净利润、营业收入) → 输出: 净利率 + 同比变化
• ROE(净资产收益率): 净利润 / 平均股东权益,衡量股东资本回报水平 输入: 利润表(净利润) + 资产负债表(期初/期末股东权益) → 输出: ROE + 杜邦分解

二、DuPont杜邦分析(三因素)

• ROE分解: ROE = 净利润率 × 总资产周转率 × 权益乘数

  • 净利润率 = 净利润 / 营业收入(盈利能力)
  • 总资产周转率 = 营业收入 / 平均总资产(营运效率)
  • 权益乘数 = 平均总资产 / 平均股东权益(财务杠杆) 输入: 利润表 + 资产负债表 → 输出: 三因素分解表 + ROE驱动因素定位

• 参考二、DuPont杜邦分析(三因素)的配置文档进行参数调优

三、现金流结构分析

• 现金流结构占比: 经营/投资/筹资三大现金流净额占比,判断现金流健康度 输入: 现金流量表(经营/投资/筹资净额) → 输出: 结构占比表 + 健康度评估
  • 健康模式: 经营现金流为正且占比高,投资为负(持续投入),筹资视阶段而定
  • 预警模式: 经营现金流持续为负,依赖筹资续命

升级提示: 估值建模(DCF/DDM/CCA)、风险评估(Beneish M-Score/造假红旗)、行业专项分析等高级功能仅在accounting-and-finance付费版中提供.

适用场景

不适用于: 估值定价(需DCF/CCA,见付费版)、财务舞弊识别(需M-Score,见付费版)、行业专项分析(银行业/零售业等,见付费版)、实时行情分析

使用流程

1. 数据准备

收集目标企业财务报表数据:

1. 资产负债表(期末数,建议取2期用于计算平均值)
2. 利润表(本期数据)
3. 现金流量表(本期数据)
4. 数据来源: 年报、季报、企业内部报表

2. 数据校验

5. 检查三大报表基本勾稽关系(资产 = 负债 + 所有者权益)
6. 确认关键科目无缺失(流动资产、流动负债、净利润、营业收入等)
7. 如数据不全,标注缺失项并使用可获取数据进行替代分析

3. 比率计算

按分析目标选择对应比率: 8. 偿债能力 → 计算流动比率、速动比率、资产负债率 9. 盈利能力 → 计算毛利率、净利率、ROE 10. 综合诊断 → 执行DuPont三因素分解

4. 趋势对比

11. 将计算结果与经验阈值对比(流动比率2.0、速动比率1.0等)
12. 如有多期数据,进行同比/环比趋势分析
13. 与同行业可比公司进行横向对比(需用户提供对标数据)

5. 生成结论

输出分析结论,包含: 关键比率表 + 健康度评级 + 主要风险点 + 改善建议

案例展示

案例1: 上市公司基础财务比率分析

场景: 个人投资者对某制造业上市公司进行财务体检

输入数据(摘自2023年年报,单位:万元):

资产负债表: 流动资产 12,500 | 存货 4,200 | 总资产 28,000 | 流动负债 6,800 | 总负债 13,500 | 股东权益 14,500
利润表: 营业收入 18,000 | 营业成本 12,600 | 净利润 1,620
现金流量表: 经营净额 1,850 | 投资净额 -1,200 | 筹资净额 -500

分析输出:

一、偿债能力
| 指标 | 计算值 | 经验阈值 | 评价 |
|:---:|:---:|:---:|:---:|
| 流动比率 | 12,500/6,800 = 1.84 | ≥2.0 | 偏低,短期偿债压力尚可 |
| 速动比率 | (12,500-4,200)/6,800 = 1.22 | ≥1.0 | 达标,剔除存货后流动性良好 |
| 资产负债率 | 13,500/28,000 = 48.2% | 40%-60% | 合理区间,财务杠杆适中 |
# ...
二、盈利能力
| 指标 | 计算值 | 评价 |
|:------|------:|:------|
| 毛利率 | (18,000-12,600)/18,000 = 30.0% | 制造业中上水平 |
| 净利率 | 1,620/18,000 = 9.0% | 盈利能力良好 |
| ROE | 1,620/14,500 = 11.2% | 高于无风险利率,股东回报尚可 |
# ...
三、DuPont分解
ROE = 净利润率 × 总资产周转率 × 权益乘数
    = 9.0% × (18,000/28,000) × (28,000/14,500)
    = 9.0% × 0.643 × 1.931
    = 11.2%
驱动因素: 主导因素为权益乘数(1.93),财务杠杆贡献较大;
总资产周转率(0.64)偏低,资产使用效率有提升空间.
# ...
四、现金流结构
| 项目 | 净额(万元) | 占比 | 评价 |
|---:|:---|---:|---:|
| 经营活动 | 1,850 | 68.5% | 正向且为主,造血能力良好 |
| 投资活动 | -1,200 | -44.4% | 持续投入,扩张期特征 |
| 筹资活动 | -500 | -18.5% | 净流出,偿还债务或分红 |
现金净增加: 150万元 | 结构健康,经营造血覆盖投资+筹资
# ...
结论: 偿债能力适中,盈利能力良好,现金流结构健康.
建议关注资产周转效率提升,降低对财务杠杆的依赖.

异常处理

常见问题

Q1: 流动比率和速动比率哪个更重要?

A: 两者侧重点不同,需结合行业判断。流动比率包含存货,适用于存货周转快的行业(如商贸);速动比率剔除存货,更严格地反映即时偿债能力,适用于存货周转慢或存货变现风险高的行业(如房地产、制造业)。建议两个指标结合使用.

Q2: ROE多少算好?

A: ROE没有绝对标准,需结合行业和资本结构判断。一般经验:

• ROE > 15%: 优秀,股东回报丰厚
• ROE 10%-15%: 良好,高于多数行业平均水平
• ROE < 8%: 偏低,可能不及资金机会成本
• 但需警惕ROE过高(>30%),可能是高杠杆驱动,需结合DuPont分解判断是盈利能力还是财务杠杆贡献.

Q3: DuPont分析中权益乘数高是好是坏?

A: 权益乘数 = 总资产/股东权益,反映财务杠杆。高权益乘数意味着负债占比高,一方面能放大ROE(杠杆效应),另一方面增加财务风险(偿债压力、利息负担)。判断时需结合资产负债率和行业惯例: 若资产负债率在行业合理区间内,权益乘数适度提升有利于ROE;若过高,则提示财务风险.

Q4: 免费版能做估值分析吗?

A: 免费版仅支持基础财务比率、DuPont和现金流结构分析,不支持DCF/DDM/CCA等估值建模。如需估值定价,请升级至accounting-and-finance付费版,获取14项估值模型、26项财务分析、18项风险评估共58个专业技能.

Q5: 经营现金流为负一定是坏事吗?

A: 不一定,需结合企业阶段判断:

• 成长期企业: 大量应收账款和存货占用可能导致经营现金流暂时为负
• 成熟期企业: 经营现金流持续为负是危险信号,可能存在盈利质量问题
• 但长期(连续3年以上)经营现金流为负,通常预示造血能力不足,需警惕

错误处理

已知限制

• 功能范围: 仅支持基础财务比率、DuPont三因素、现金流结构分析,不支持估值建模(DCF/DDM/CCA)、风险评估(舞弊识别/Z-Score/Beneish M-Score)、行业专项分析(银行/保险/地产/科技)、ROE-ROIC矩阵等高级功能(需升级付费版)
• 数据依赖: 分析质量取决于输入财报数据的完整性和准确性,建议使用经审计的财报数据
• 单期分析: 主要基于单期或少量期数数据,深度趋势分析能力有限(付费版支持多期对比与预测)
• 无行业基准库: 不内置行业基准数据,行业对比需用户自行提供可比公司数据(付费版内置行业基准)
• 历史导向: 基于历史财务数据,无法预判未来经营变化和黑天鹅事件
• 非财务因素: 无法量化管理层能力、行业政策、市场竞争等非财务因素,需结合定性分析
• 会计准则差异: 对CAS与IFRS差异的处理较为基础,复杂准则调整需人工介入(付费版支持会计政策调整)
• 升级付费版获取估值建模(DCF/CCA)、风险评估(舞弊识别/Z-Score)、行业专项分析等功能